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太保資產(chǎn)首單綠色持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS成功發(fā)行
在我國全面推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，中國太保旗下太保資產(chǎn)作為頭部保險(xiǎn)資管公司持續(xù)深化金融供給側(cè)改革，積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)更多中長期資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近日，“太保資產(chǎn)-世紀(jì)互聯(lián)數(shù)據(jù)中心持有型不動(dòng)產(chǎn)綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在上海證券交易所成功掛牌，標(biāo)志著我國在新型基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重要?jiǎng)?chuàng)新突破。該產(chǎn)品不僅是全國數(shù)據(jù)中心行業(yè)首單綠色持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS，更是金融服務(wù)新基建，踐行金融“五篇大文章”的生動(dòng)注腳，為構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系提供了可復(fù)制、可推廣的實(shí)踐路徑。創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)精準(zhǔn)破解新基建融資瓶頸
作為數(shù)字化、智能化發(fā)展的核心基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)中心行業(yè)具有顯著的“高投入、長周期、重資產(chǎn)”特征。傳統(tǒng)債權(quán)融資工具普遍存在期限錯(cuò)配問題，難以完全滿足企業(yè)長期資金需求，而股權(quán)融資則可能帶來稀釋效應(yīng)，影響企業(yè)控制權(quán)。如何通過金融創(chuàng)新破解這一瓶頸，成為推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。本次掛牌的持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS創(chuàng)新采用“REITs兼容型”產(chǎn)品架構(gòu)，在現(xiàn)行ABS監(jiān)管框架下實(shí)現(xiàn)了重要突破，既保障了運(yùn)營主體的輕資產(chǎn)擴(kuò)張能力，又為投資者創(chuàng)設(shè)了標(biāo)準(zhǔn)化、可流通的權(quán)益投資標(biāo)的。相較于傳統(tǒng)融資工具，該產(chǎn)品在三個(gè)方面呈現(xiàn)出顯著優(yōu)勢(shì)：
期限匹配更精準(zhǔn)
數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)的回收周期通常長達(dá)10-15年，而傳統(tǒng)銀行貸款期限多在3-5年。本產(chǎn)品通過靈活設(shè)置發(fā)行期限，并建立二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)機(jī)制，有效平衡了長期資本配置與流動(dòng)性管理需求，為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供了更為匹配的金融解決方案。
發(fā)行效率更具優(yōu)勢(shì)
得益于持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與明晰的審核框架，其發(fā)行流程周期相對(duì)更為可控。
退出機(jī)制更完善
產(chǎn)品前瞻性設(shè)置公募REITs轉(zhuǎn)化路徑，為投資者提供了多元化的退出選擇，不僅增強(qiáng)了產(chǎn)品流動(dòng)性，更構(gòu)建了完整的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品鏈條。
綠色金融實(shí)踐深度融入國家“雙碳”戰(zhàn)略
本項(xiàng)目作為數(shù)據(jù)中心行業(yè)首單綠色持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS，在環(huán)境效益和可持續(xù)發(fā)展方面樹立了行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)專業(yè)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)審定，該專項(xiàng)計(jì)劃獲得綠色資產(chǎn)支持證券最高等級(jí)（G-1）認(rèn)證，底層資產(chǎn)完全符合國家《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2024年版）》和《綠色金融支持項(xiàng)目目錄（2025年版）》要求。
綠色技術(shù)應(yīng)用成效顯著項(xiàng)目通過多項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)實(shí)現(xiàn)能耗優(yōu)化和碳排放降低。屋頂鋪設(shè)高效光伏板，年發(fā)電量可滿足數(shù)據(jù)中心部分用電需求；部署AI能效管理平臺(tái)，實(shí)時(shí)優(yōu)化制冷系統(tǒng)運(yùn)行，PUE值持續(xù)保持在行業(yè)領(lǐng)先水平。這些措施不僅降低了運(yùn)營成本，更顯著提升了環(huán)境效益。
ESG投資理念深度融入本產(chǎn)品在資本端創(chuàng)新引入ESG投資標(biāo)準(zhǔn)，建立環(huán)境效益與投資回報(bào)的正向關(guān)聯(lián)機(jī)制，形成“綠色運(yùn)營-價(jià)值提升-資本青睞”的良性循環(huán)。這種機(jī)制創(chuàng)新有助于引導(dǎo)更多社會(huì)資本投向綠色低碳領(lǐng)域。
行業(yè)示范效應(yīng)突出本項(xiàng)目的成功實(shí)踐，為整個(gè)行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了可復(fù)制的技術(shù)路徑和融資方案，將有力推動(dòng)數(shù)據(jù)中心行業(yè)向集約化、低碳化方向發(fā)展。
產(chǎn)融協(xié)同創(chuàng)新助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
資產(chǎn)證券化作為盤活存量資產(chǎn)、提升資本效率的重要金融工具，在推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。本產(chǎn)品的成功落地，不僅解決了企業(yè)的資金需求，更在多個(gè)層面產(chǎn)生了積極的行業(yè)影響。
提升資產(chǎn)運(yùn)營效率
通過證券化融資，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)從“資產(chǎn)持有”向“資產(chǎn)運(yùn)營”的轉(zhuǎn)型，顯著提升資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，這種輕資產(chǎn)運(yùn)營模式正成為數(shù)據(jù)中心行業(yè)新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
促進(jìn)新型數(shù)據(jù)中心投資建設(shè)
本項(xiàng)目募集資金將主要用于新型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)投資與技術(shù)能力提升，旨在進(jìn)一步夯實(shí)企業(yè)的核心基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)，增強(qiáng)服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的能力。通過投向新建項(xiàng)目與前沿技術(shù)，不僅有助于企業(yè)自身把握發(fā)展機(jī)遇、提升服務(wù)能級(jí)，其高標(biāo)準(zhǔn)、智能化的建設(shè)運(yùn)營實(shí)踐，也將為促進(jìn)行業(yè)整體高質(zhì)量發(fā)展提供示范效應(yīng)。
構(gòu)建良性發(fā)展生態(tài)
保險(xiǎn)資金等中長期資本的深度參與，為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供了穩(wěn)定的資金來源。實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金屬性與基礎(chǔ)設(shè)施投資需求的精準(zhǔn)匹配，既為保險(xiǎn)資金提供了優(yōu)質(zhì)配置標(biāo)的，也為基礎(chǔ)設(shè)施提供了長期穩(wěn)定的資金支持。
完善市場(chǎng)體系服務(wù)國家戰(zhàn)略布局
本單產(chǎn)品的成功實(shí)踐，在多個(gè)維度體現(xiàn)了資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新成效。
豐富產(chǎn)品序列本產(chǎn)品構(gòu)建了“持有型不動(dòng)產(chǎn)ABS-公募REITs”全周期證券化產(chǎn)品鏈的重要一環(huán)，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供梯度化投資選擇。顯著改善了基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的流動(dòng)性，為投資者提供了更多元化的配置工具。
服務(wù)國家戰(zhàn)略作為首單聚焦算力基礎(chǔ)設(shè)施的證券化創(chuàng)新產(chǎn)品，其成功實(shí)踐為人工智能、互聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域提供了可借鑒的融資模板，充分發(fā)揮金融的乘數(shù)效應(yīng)，有力支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
隨著“數(shù)字中國”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)和人工智能等新技術(shù)的快速發(fā)展，算力基礎(chǔ)設(shè)施需求將持續(xù)增長。面對(duì)巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇，太保資產(chǎn)資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新金融工具將發(fā)揮更加重要的作用。
產(chǎn)品創(chuàng)新持續(xù)深化
未來，太保資產(chǎn)將進(jìn)一步完善資產(chǎn)證券化產(chǎn)品體系，推動(dòng)更多類型的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)通過證券化方式盤活存量、做優(yōu)增量。
投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化
隨著市場(chǎng)深度和廣度的拓展，保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長期投資者參與度將進(jìn)一步提升，形成更加多元化的投資者結(jié)構(gòu)。這不僅有助于改善市場(chǎng)流動(dòng)性，更能為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供穩(wěn)定的長期資金支持。
制度建設(shè)日益完善
太保資產(chǎn)將繼續(xù)完善資產(chǎn)證券化相關(guān)制度安排，優(yōu)化發(fā)行交易機(jī)制，加強(qiáng)投資者保護(hù)，推動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。